Comprendre les finances de l'entreprise


Chiffre d'Affaires à l’extérieur, Production à l'intérieur

Les notions de Chiffre d'Affaires, Production, Ventes ou Facturation sont utilisées comme quasi synonymes par beaucoup.

Le Chiffre d'Affaires: quantifie l'aptitude globale de l'organisation à vendre et à livrer. Mais sans distinction entre une sortie du stock de l'an dernier ou d'une fabrication à la demande. C'est un bon indicateur de la capacité commerciale globale de l'entreprise vue comme une boîte noire et de sa présence sur les différents marchés.

Mais si on essaye de comprendre ce qui s'y passe ou l'origine de sa rentabilité il faut ouvrir la boîte et utiliser l'indicateur le plus commensurable avec les charges de l'entreprise (frais de personnel, achat de matières premières, ...).

La Production: tout ce qui a été produit par l'entreprise, avec son personnel, ses outils, sans considération de vente, facturation ou variation de stock.

La Production est la grandeur qui porte le mieux l'activité interne de l'entreprise.

Un exemple concret

Prenons l'entreprise Acme SARL au hasard et examinons sur plusieurs exercices consécutifs l'évolution de son bilan. Pas tout le bilan dans un premier temps, seulement deux de ses plus importantes grandeurs financières (en chiffres):



ou en courbes:


Entre le début et la fin, la Production augmente de 50% pendant que le Résultat lui fait +80%. Tout va bien! Les plus téméraires, souvent les moins forts en calcul, osent parfois même:
    On a gagné 30 points de productivité !!...

Est ce si sûr ?

La question intéressante qui permet de distinguer entre la variation de volume d'activité et la variation de performance c'est: quelle PROPORTION de Production est transformée en Résultat ? C'est l'indicateur comparable.



La performance AUGMENTE de 2 points, et pas de 30% !!

L'indicateur utile est COMPARABLE

Les indicateurs utiles, ceux qui éclairent la machine et son fonctionnement, partagent une caractéristique:


    COMPARABLE DANS L'ESPACE ET DANS LE TEMPS


L'espace: entre magasins, clients, entre filiales, procédés de commercialisation, ou avec les concurrents, ...
Le temps: se comparer à soi même, au trimestre précédent, à l'an dernier ou au plan de l'année prochaine.

C'est plus facile quand l'indicateur est sans dimension: un pourcentage, un ratio ou si la dimension est à hauteur d'homme indépendante du volume: k€ par personne, par m2, ...


PAS COMPARABLE MIEUX
CA CA/Personne
Besoin de Trésorerie Besoin de Trésorerie en j de CA
Valeur Ajoutée Valeur Ajoutée/Production
Résultat net Rentabilité nette
Dette Financière Dette/Capital Économique
... ...



Mais la question suivante est POURQUOI vient cette augmentation ?

L'indicateur utile EXPLIQUE ses variations

Il faut ouvrir la boîte qui transforme Production en Résultat pour faire apparaître deux des étapes fondamentales qui s'y trouvent:

  1. Création de la Valeur Ajoutée: ce qui reste après avoir acheté ce qui est nécessaire pour réaliser la Production (matières premières, sous-traitance, frais de commercialisation, ...).
  2. Utilisation de la Valeur Ajoutée: pour rémunérer les moyens de production (personnel, entretien de l'outillage, provisions pour risques, ...)





Et ce qui reste c'est le Résultat, positif ... ou négatif qui servira à enrichir l'entreprise, payer les impôts et à verser des dividendes aux actionnaires.

Mais où se trouve la performance ? Où est l'augmentation de 2 points ? Quelle ligne, quelle colonne ?
Introuvable dans les chiffres en € qui mélangent les variations de volume d'activité et les évolutions de performance.
La réponse est dans les indicateurs exprimés en pourcentage:


La part des Achats dans la Production a baissé de 50% à 25%. Et dans le même intervalle la rémunération des moyens est passée de 80% de la Valeur Ajoutée à 84%.
Les 2% proviennent de la combinaison de ces deux mouvements: 75% x 16% = 12%.

Il est possible de deviner l'histoire en examinant l'évolution de l'outil de production constitué du nombre de personnes et les investissements en outils/moyens de production et de calculer les ratios comparables ramenés par personne.


La Production/Pers est quasi stable mais la Valeur Ajoutée/Pers fait plus que doubler. La diminution des achats de matières premières et de sous-traitance est la cause de cette augmentation. L'entreprise s'est réorganisée pour en faire plus par elle-même au prix de moyens plus chers (outillage, personnel spécialisés, ...) pour un bilan global +2% sur son Résultat.